The world’s крупнейшее инвестиционное фонд BlackRock объявил в пятницу о сделке с Global Infrastructure Partners на сумму 12.5 миллиарда долларов, приблизительно 11.4 миллиарда евро. Этот шаг может перераспределить влияние в испанском энергетическом секторе, где BlackRock становится третьим по величине акционером Nature y, вместе с ней, потенциальным крупным владельцем испанских энергетических компаний и инвестором в почти всех сегментах отрасли.
Американский менеджер стал крупнейшим держателем Repsol с долей около 5.475 процента и вторым по величине акционером Iberdrola с акциями примерно 5.395 процента. Существенную долю также держит суверенный фонд Катара, который контролирует около 8.694 процента. Кроме того, он является крупным акционером двух операторов инфраструктурной энергетики, связанных с газом и электроэнергией. В случае с Enagás он владеет приблизительно 5.422 процента, из которых 3.960 процента — акции, а 1.462 процента — финансовые инструменты. В совокупности SEPI и Амancio Ортига держат по 5 процентов, а Redeia зарегистрировала почти 4.995 процента, при этом SEPI контролирует около 20 процентов, а основатель Inditex имеет примерно 5 процентов. Эти доли иллюстрируют, как глобальная инфраструктура в энергетическом секторе концентрируется вокруг крупных инвесторов, стремящихся к влиянию в ключевых компаниях.
Если реализуется предложенная на прошлой неделе сделка, присутствие в секторах нефти, электричества и инфраструктуры дополнится участием в Naturgy, крупнейшей газовой компании Испании, где GIP также уже активен. Часть капитала Naturgy сохраняется за другими крупными акционерами, включая Criteria и La Caixa, а также CVC и, в перспективе, зарубежными фондами. В сравнении с другими инвесторами доля ГИПа в Naturgy представляется значительной, хотя свободное обращение акций ограничено, что влияет на ликвидность и поведение рынка. В начале 2022 года совет Naturgy инициировал разделение активов на две компании с целью упрощения продажи крупных долей, однако продолжение этого проекта было прервано текущей волной неопределенности на рынке.
В данное время GIP управляет активами на сумму около 100 миллиардов долларов через глобальную инфраструктурную сеть. Его портфель включает крупные объекты в аэропортах, портах и транспортной инфраструктуре крупнейших городов мира. В числе объектов — выполнение проектов в Лондоне, Сиднее и Мельбурне, а также стратегические активы, находящиеся под управлением фонда — Суэцкий канал и газопроводы в рамках сланцевой добычи. BlackRock описывает эту сделку как одну из самых интересных долгосрочных возможностей на фоне структурных изменений глобальной экономики. Источники указывают на то, что такое сочетание физической и цифровой инфраструктуры может продолжить рост по мере того, как правительства будут продвигать меры продовольственной и энергетической независимости, усиление локального промышленного потенциала и переоценку цепочек поставок. Это создаёт новые финансовые стимулы для проектов в новых технологиях и инфраструктуре, и инвесторы внимательно следят за дальнейшим развитием событий. Источник: анализ отраслевых источников и корпоративных заявлений.
инфраструктурная эпоха
Фонд инфраструктуры GIP управляет активами на уровне ста миллиардов долларов. В их портфеле присутствуют знаковые проекты, включая крупные аэропорты и порты в Лондоне, Сиднее и Мельбурне. Также в списке — стратегические объекты, такие как Суэцкий канал и дорожный набор, связанный с добычей нефти. BlackRock называет сделку одной из самых перспективных долгосрочных инвестиций на фоне ряда структурных изменений, которые формируют мировую экономику. По словам руководителя и генерального директора BlackRock Ларри Финкa, расширение физической и цифровой инфраструктуры должно ускориться, поскольку правительства стремятся к самодостаточности и энергетической независимости. Финк утверждает, что политики уже внедряют уникальные финансовые стимулы для новых проектов в технологиях и инфраструктуре.
В условиях этого большого пересмотра инвестиционных планов, инвестиционная группа рассматривает возможность усиления контроля за ключевыми активами в энергетическом секторе Испании и их интеграцию в глобальные цепочки поставок. Аналитики отмечают, что такие сделки требуют внимательного управления рисками и прозрачной коммуникации с рынками, поскольку любые изменения в составе акционеров могут повлиять на цену и ликвидность крупных компаний. Источники, близкие к ситуации, подчеркивают важность устойчивого подхода к управлению активами, особенно в секторе энергетики и инфраструктуры, где требования к надёжности и безопасности возрастают. Это порождает дискуссии о стратегии межрегионального присутствия и роли институциональных инвесторов в формировании будущего энергопортфеля. Источник: рыночные обзоры и корпоративные публикации.